当月合约IF2308报收3926.4点，上涨3.07%，成交827.11亿元；当月合约IH2308报收2586点，上涨3.31%，成交354.06亿元；当月合约IC2308报收6019.6点，上涨1.73%，成交493亿元；中证1000当月合约IM2308报收6497.6点，上涨1.57%，成交435.9亿元。申万31个职业中，房地产、非银金融、修建资料职业领涨；、农林牧渔、纺织服饰职业领跌。资金方面,上一买卖日A股资金净自动买入额为买入667.63亿元,其间主板A股资金净自动买入额为买入579.75亿元。微观经济方面，中央政治局会议举行，分析研究当时经济形势，布置下半年经济工作。会议聚集地产危险防备与化解，地产方针超预期，会议提及活泼资本商场，提振投资者决心，外资进场活跃，昨日股指期货大幅上涨。短期预期指数坚持震动。仅供参考。

　　兴证金融期权：震动反弹。欧元区与美国制造业景气量体现分解，美制造业PMI景气量上升，全球经济承压布景下，美经济耐性相对较强，或将支撑下半年美联储高息方针。本周迎来美联储7月议息会议，商场聚集本次会议是否构成美联储中止加息节点。国内方面，中央政治局会议分析研究当时经济形势，布置下半年经济工作。会议从加大微观方针调控力度、活跃扩展国内需求、大力推动现代化工业系统建造、实在防备化解要点范畴危险、加大民生保证力度等多方面做出具体安排。商场开端买卖若复苏布景下的强方针预期，指数有望震动反弹。上一买卖日，上证指数收涨2.13%，创8个月最大单日升幅；深证成指涨2.54%，创业板指涨2.14%，万得全A涨2.2%。商场量能显着扩大。北向资金全天大幅净买入189.83亿元，单日净买入额创2021年12月以来新高，其间沪股通净买入98.79亿元，深股通净买入91.05亿元。期权隐含动摇率小起伏反弹，政治局会议开释强方针利好预期，短线提振商场买卖心情，期权成交量上升，PCR值大幅回落。估计隐含动摇率上升空间有限，政治局会议关于商场多头心情的提振更多体现在短线层面，中长时间受根本面复苏节奏的影响，指数长周期前史动摇率坚持低位运转，隐波期限结构继续安稳在近月低于远月的偏斜结构。动摇率坚持偏低预期，逢回踩重视沪深300指数系列期权、创业板ETF期权多头战略时机，仅供参考。

　　兴证产品期权：铜、铝期权成交量萎缩，成交PCR值别离为92.57%、74.11%，沽购比率重心全体下移，成交量萎缩，震动心情稠密；美国制造业PMI好于预期，美元指数接连反弹气势，短线贵金属价格受阻回落，黄金期权成交PCR为77.78%，需防范PCR值低位反弹，黄金短空心情上升。PTA期权成交活泼度环比回落，反弹受阻，隐含动摇率平稳，震动预期强化。仅供参考。

　　兴证：伦敦现货黄金收于1958.70美元/盎司，现货白银收于24.59美元/盎司；COMEX黄金期货收于1961.70美元/盎司，COMEX白银期货收于24.74美元/盎司。美国7月Markit制造业PMI初值为49，创三个月高位，预期46.4；服务业PMI初值为52.4，预期54；归纳PMI初值为52，预期53。欧元区与美国制造业景气量体现分解，美制造业PMI景气量上升，全球经济承压布景下，美经济耐性相对较强，或将支撑下半年美联储高息方针，美元指数下行空间有限，商场关于美相关经济数据的预期呈现多空钟摆效应，价格或将呈现拉锯震动。

　　从长时间来看，欧美经济潜在的慢阑珊危险问题长时间存在，构成了黄金价格支撑。世界避险资金寻求黄金避险功用，全球部分央行增持黄金储藏，我国6月末黄金储藏规划为6727万盎司，环比添加51万盎司，为接连第七个月增持。仅供参考。

　　兴证沪铜：现货报价，上海电解铜现货对当月合约报于升水70-100元/吨，均价85元/吨，较前一日下降0元/吨，平水铜成交价格68840~69130元/吨，升水铜成交价格68850~69140元/吨，铜价冲高直上69000元/吨关口，现货成交接连弱势。（数据来历：SMM)

　　昨日夜盘沪铜偏强震动。商场在等候本周四的美联储利率抉择之际，仍在寻觅头绪以确认本周简直铁板钉钉的加息是否为此轮紧缩周期的最终一次加息。根本面，海外方面，赞比亚本年的铜产值将下降10%以上，降至14年来的最低水平，赞比亚财政部和国家方案部本周在一份陈述中说，铜产值将降至682,431吨。据SMM调研，6月SMM我国电解铜产值为91.79万吨，环比削减4.09万吨，降幅4.3%，同比添加7.1%；1-6月累计产值为555.92万吨，同比添加55.34万吨，增幅11.06%。估计7月国内电解铜产值为90.21万吨，多家锻炼厂检修减产，环比下降1.58万吨降幅1.72%，同比上升7.4%。需求端，上星期精铜制杆开工率 66.83%，周环比下降1.09个百分点；再生铜杆开工率37.67%，周环比跌落6.25个百分点。库存方面，到7月24日，SMM全国干流区域铜库存环比上星期五削减0.69万吨至10.90万吨，较上一年同期的8.30万吨高1.15万吨。。归纳来看，当时国内精铜供给增速放缓，需求侧呈现冷季不淡的格式，铜价在需求支撑下坚持有耐性的震动。仅供参考。

　　兴证沪铝：现货报价，佛山区域报价18360~18400元/吨，较上日上升0元/吨；无锡区域报价18350~18370元/吨，较上日上升40元/吨；杭州区域报价18340~18360元/吨，较上日上升30元/吨；重庆区域报价18350~18370元/吨，较上日上升10 元/吨；沈阳区域报价18290~18310元/吨，较上日上升30元/吨；天津区域报价18380~18400元/吨，较上日上升70元/吨。（数据来历：SMM）

　　昨日夜盘沪铝偏强震动。根本面，据SMM，2023年6月份国内电解铝产值336.6万吨，同比添加0.14%。6月份国内电解铝日均产值环比添加207吨至11.22万吨左右。1-6月份国内电解铝累计产值达2010.8万吨，同比累计添加2.81%。需求端，6月份国内铝棒出货不畅及加工费弱势运转等原因一向，国内铝棒等铝初加工产品开工率下滑，国内电解铝企业铝水份额下降，6月份国内电解铝职业铝水份额环比下降3.5个百分点至72%左右。7月14日当周，铝型材开工率62%，周环比-0.5个百分点；铝板带开工率74.4%，周环比相等；铝线%，周环比相等。修建铝型材订单下滑，光伏用型材产品积压，新增订单下滑。库存方面，截止7月24日，SMM计算国内电解铝锭社会库存54.5万吨，较上星期四库存下降0.9万吨，较2022年7月前史同期库存下降12.6万吨，仍继续坐落近五年同期低位。归纳来看，供给端复产对铝价构成限制，后续估计铝价将坚持偏弱震动走势。仅供参考。

　　兴证沪锌：现货报价，上海0#锌锭报价20410~20510元/吨，较上日上升140 元/吨，广东0#锌锭报价20370~20470元/吨，较上日上升150 元/吨，天津0#锌锭报价20390~20490元/吨，较上日上升140元/吨。（数据来历：SMM）

　　昨日夜盘沪锌震动走高。根本面，2023年6月SMM我国精粹锌产值为55.25万吨，环比下降1.2万吨或环比下降2.13%，同比添加13.1%，超越预期值。1至6月精粹锌累计产值到达322.6万吨，同比添加8.59%。7月国产锌精矿TC4900元/金属吨，加工费重心下移。北方锻炼厂7-8月会集减产，锻炼赢利回落。需求端，终端消费继续萎靡，基建地产复苏不及预期，进入冷季后仍有进一步下滑的危险。库存方面，到7月24日，SMM七地锌库存总量为12.42万吨，较上星期一(7月17日)削减0.09万吨，较上星期五(7月21日)添加0.59万吨。归纳来看，短期的微观利好消化叠加美联储言辞继续，锌价或重回低位态势。仅供参考。

　　兴证工业硅：现货报价，华东不通氧553#硅12950（0）元/吨，通氧553#硅12900（0）元/吨，421#硅14300（0）元/吨。

　　多晶硅方面，多晶硅细密料67（0）元/千克，多晶硅菜花料报价63（0）元/千克。

　　昨日工业硅期货价格受微观心情转暖随产品反弹，但比较其他种类体现相对较弱，走根本面逻辑为主，现货价格持稳。从根本面来看，上星期我国工业硅产值约 6.96 万吨，产值较前期添加0.40 万吨，开炉数量为 338 台，较上星期添加 23 台，全体开炉率为 47.08%。需求端，多晶硅价格持稳，商场决心有所提振，新增产能或将连续投产，要点重视下半年的实践放量及产能;DMC价格接连跌落趋势，商场实单成交重心较低，供需博弈加重，国内开工率回落至 70%以下，对工业硅需求或边沿转弱，;铝合金企业开工率根本安稳，库存较为足够，且处于传统消费冷季，对硅库存备货根本可用至8月份，现在全体坚持以刚需收购为主现状。综上，根本面来看暂无较大改变，供强需弱的格式或将接连至八月底九月初，短期硅价窄幅震动，重视工业硅期货八月份的初次交割及商场音讯。仅供参考。

　　兴证碳酸锂：碳酸锂现货报价，国产99.5%电池级碳酸锂平均价284000（-1500）元/吨，国产99.2%工业零级碳酸锂平均价268500（-1500）元/吨，级氢氧化锂平均价278500（-1500）元/吨。(数据来历：SMM）

　　上一买卖日碳酸锂期货主力合约LC2401结算价为225900元/吨，上涨14750元/吨，起伏为6.99%。次主力合约LC2402结算价为213800元/吨，上涨13950元/吨。多个合约涨停。导致昨日盘面上涨的要素首要在于24日举行的政治局会议着重扩展内需，聚集轿车赛道，此音讯对商场产生必定利好，必定程度提振盘面。

　　从根本面来看，供给端锂云母、锂辉石、盐湖月度产值别离为9172吨，11789吨、8732吨，月度环比别离添加8.5%、4.2%和13.7%。其间锂云母因新工业链投产加快，产值有必定增幅。盐湖因时节性周期到来，增量较为显着。跟着锂原矿的增产，碳酸锂全体供给量添加，月度产值环增8.23%至44508吨，但因为锂矿制备碳酸锂周期较长，碳酸锂全体产值增速较缓而且改变略有滞后。需求端本月磷酸铁锂产值为204200吨、同比添加4.8%，月度开工率添加4%至63%。三元资料523和811本月产值为18918吨、21649吨，环比别离添加7.3%、3.8%。当时上游碳酸锂企业有挺价出售志愿，下流企业有压价向正极资料厂收购志愿，此举或许会对中游磷酸铁锂、三元资料等正极资料企业赢利产生进一步紧缩，现在中游正极资料企业库存处于继续去库状况，八月或将进行补库，中游期望以更低价格购得碳酸锂质料。上中下流价格处于博弈状况，中下流略占上风，商场张望心情较重，估计本周锂价仍有跌落空间。

　　归纳来看，短期供给端锂矿及碳酸锂增量起伏均有限，需求端中下流均有压价收购方案，关于锂价产生必定程度利空。仅供参考。

　　兴证双焦：焦煤现货报价，京唐港库提价山西产报2020（0）元/吨，沙河驿镇自提价1820（0）元/吨；焦炭现货报价，日照港平仓价准一级冶金焦2040（0）元/吨，天津港平仓价准一级冶金焦2040（0）元/吨。（数据来历：Wind，Mysteel）

　　昨日双焦期价随黑色板块团体反弹，现货价格持稳。从根本面来看，进口方面，上星期因为暴雨影响，甘其毛都口岸通关减量，昨日通关有所康复；国内方面，供给端，因为过断层和事端影响，产地煤矿供给减量，近两日部分前期停限产煤矿产值有所康复，但全体供给仍偏紧，需求方面，下流终端企业出产安稳，对质料煤刚需较强，且部分低库存焦企仍在活跃补库，煤矿订单状况杰出，矿方对后期商场预期偏达观。焦炭方面，受近来多重微观利好预期提振，外加质料本钱强支撑，黑色系价格走强，焦炭供给端遭到本钱压力及环保等要素影响增量困难，部分焦企有提早执行提价的现象，下流钢厂质料库存仍多低位运转，唐山区域环保对需求影响暂时有限，需后续继续盯梢发酵程度，阶段性刚需支撑仍较强，全体看在质料强支撑以及供需错配体现下，焦炭或偏强运转，后期需重视唐山区域环保限产力度及钢焦企业赢利状况。仅供参考。

　　兴证铁矿：现货报价，普式62%价格指数114.5美元/吨（-0.85），超特粉755元/吨（+7），PB粉895元/吨（+10）。（数据来历：Wind、Mysteel）

　　海外矿山发运冲量完毕，进入传统发运冷季，到港冲高回落。据钢联数据，澳洲巴西铁矿发运总量2442.3万吨，环比削减7.0万吨，全球铁矿石发运总量3032.4万吨，环比添加211.4万吨。我国47港到港总量2480.7万吨，环比削减53.9万吨；45港到港总量2329.4万吨，环比削减143.2万吨。

　　粗钢平控方针落地。247家钢厂日均铁水产值244.27万吨，加快下降，重视后期粗钢平控落地状况。

　　疏港下降，库存累积。我国45个港口进口铁矿库存为12540万吨，环比增45.39万吨；日均疏港量313.85万吨，环比降1.95万吨/天。

　　总结来看，海外微观利好，国内经济实践趋弱，预期转强。终端职业景气量不高按捺价格高度；工业层面供需双强，但冷季有累库预期，估计黑色系仍以区间震动为主，重视粗钢平控方针执行状况。仅供参考。

　　兴证钢材：现货报价，江苏三线），上海热卷4.75mm汇总价4020元/吨（+90），唐山钢坯Q235汇总价3650元/吨（+30）。（数据来历：Mysteel）

　　海外微观转好，国内预期转强。美国7月Markit制造业PMI初值为49，创三个月高位，经济耐性相对较强，或将支撑下半年美联储高息方针。国内影响方针预期升温，国常会审议经过关于在超大特大城市活跃稳步推动城中村改造的辅导定见；中央政治局会议，会议指出，要习惯我国房地产商场供求关系产生严重改变的新形势，当令调整优化房地产方针。

　　粗钢平控方针落地。全体粗钢需求同比好于上一年，但预期较差，国内消费体感欠安。供给方面，铁水产值244.27万吨，周环比小幅下降，据悉粗钢平控方针现已下达，重视后期执行状况。近期高频数据显现高温雨水气候影响下，钢材现已逐步有了继续累库的痕迹，根本面转弱。

　　总结来看，海外微观利好，国内经济实践趋弱，预期转强。终端职业景气量不高按捺价格高度；工业层面供需双强，但冷季有累库预期，估计黑色系仍以区间震动为主，重视粗钢平控方针执行状况。仅供参考。

　　兴证聚丙烯： 现货报价，现货报价，华东pp拉丝(油) 7240-7300元/吨，涨45元/吨；华东pp拉丝(煤) 7220-7300元/吨，涨45元/吨。（数据来历：卓创资讯）

　　根本面来看，供给端，拉丝排产率31%，结构性支撑削弱，设备负荷低位，而新增产能开释，供给仍较大，结构性支撑一般。需求方面，煤化工竞拍方面，竞拍气氛好转，拉丝成交 100%，冷季下下流企业开工仍较为低迷，企业对质料收购慎重。归纳而言，原油供给趋紧及亚洲经济远景向好继续推涨油价至4月中旬以来的高点，供需面，尽管负荷接连下滑，但新增产能开释支撑聚丙烯供给，下流需求偏弱，聚丙烯结构性支撑一般。微观方针超预期及本钱偏强提振，聚丙烯重获支撑，不过供需面有所承压。仅供参考。

　　兴证PTA&MEG：现货报价：PTA现货报价5895元/吨，涨35元/吨，乙二醇现货报价4045元/吨，涨25元/吨。（数据来历：CCFEI）

　　根本面来看，PTA方面，设备重启及提负，近期设备全体负荷有所提高。MEG方面，近期部分设备实现检修，设备负荷有所下滑。需求上，江浙涤丝昨日产销全体一般，至下午3点半附均估算在5成偏内，江浙织机开工下滑，下流织机压力攀升，聚酯负反馈有所攀升，负荷承压。归纳而言，PTA方面，原油供给趋紧及亚洲经济远景向好继续推涨油价至4月中旬以来的高点，叠加国内微观方针超预期，PTA有所企稳，不过供需压力有所攀升，仍限制PTA。MEG方面，原油反弹及微观超预期利好，提振MEG企稳反弹，而供需仍限制MEG。仅供参考。

　　兴证甲醇：现货报价，江苏2255（10），广东2225（5），鲁南2280（0），内蒙古2020（0），CFR我国主港228（3）（数据来历：）。

　　从根本面来看，内地方面，国内煤头甲醇开工逐步见底上升，黄陵煤化、甘肃华亭甲醇设备于 7 月 19 日产出产品；河南心连心 30 万吨/年精馏设备现已重启，现在运转正常；明水大化甲醇设备于 7 月 17 日暂时泊车。港口方面，上星期卓创港口库存 93.68 万吨（-1.9）小幅去库，估计 2023 年7月21日至 2023 年8月6日我国进口船货到港量在73.14万吨。外盘方面，7月3日，伊朗Kaveh 230万吨/年甲醇设备泊车，委内瑞拉和东南亚部分甲醇设备也因天然气问题泊车。需求方面，传统下流6-7月冷季，MTO方面，吉林康奈尔据悉30万吨/年MTO设备检修；浙江兴兴MTO泊车检修中。综上，前期国内外动力价格异动带动甲醇反弹，近期尽管煤价上涨乏力，但外盘原油涨势接连，估计甲醇在本身根本面没有严重改变状况下，坚持震动小幅走强格式，重视海内外动力价格改变。仅供参考。

　　兴证尿素：现货报价，山东2384（-14），安徽2404（-4），河北2333（-5），河南2366（-13）（数据来历：）。

　　昨日国内尿素商场价格大稳小动，新单交投转淡。厂家设备运转尚可，预收松动可谈。工农业刚需短线补单，实践收购一单一谈。近期国内尿素商场窄幅收拾，区域略有差异，商家出货志愿增强，但从动力端来看，海外原油等涨势接连，尿素本钱支撑仍较强，重视尿素设备复产状况及刚需补单志愿。仅供参考。

　　兴证豆类：国内期货方面，豆二收盘价改变1.24%至4696元吨，豆油收盘价改变0.82%至8096元/吨，豆粕收盘价改变1.73%至4236元/吨。CBOT大豆改变-0.82%至1408.75美分/蒲式耳。现货方面，美湾大豆CNF价602美元/吨，巴西豆CNF价604美元/吨，阿根廷豆CNF价646.82美元/吨。

　　美豆优良率小幅下降，当时成长状况相对安稳。最新栽培陈述显现，本期美豆优良率小幅下降1%至54%，优良率当时较为安稳，各州干旱状况也有所下降。8月美豆进入单产构成关键期，厄尔尼诺现象带来8月降水充分预期与未来14日降水偏少实践彼此拉扯，美豆盘面高位震动。未来两周美豆商场聚集降水状况，豆类全体危险仍为气候状况，近期坚持慎重看涨观念。

　　豆油价格跟从外盘动摇，没有呈现显着供需矛盾。根本面方面，油脂全体库存富余，产值端束缚较弱。现在，国内豆油库存继续累库，库存水平坐落近三年高位，棕榈油库存止跌。跟着大豆压榨量逐步上升、豆油累库估计将接连，一起棕榈油进时节性增产继续，油脂供给富余将抵消部分本钱上行影响，豆油后市坚持高位震动。

　　豆粕相同跟从外盘动摇，油厂挺价盘面坚持强势。供给方面，跟着油厂开工率的提高，国内豆粕产值上升至正常水平，一起杰出的榨利相同提振油厂开工志愿。需求方面，受饲养赢利继续亏本影响，豆粕需求未呈现修正。近期豆粕偏强运转首要受供给端驱动，盘面存在很多未点价合约对盘面价格构成支撑，在美豆继续上升的状况下，叠加较好的榨利，油厂挺价或将继续继续。仅供参考。