微观方面:美国8月CPI同比录得3.7%,略超预期3.6%,已接连第2次上升,环比录得0.6%;中心CPI同比录得4.3%,为2021年9月以来新低,已接连六个月下降,环比0.6%,为2022年6月来新高。商场对美联储在11月和12月加息的押注上升。
国内方面:地产利好继续推进,二手房成交逐步回暖,刚需中的置换需求在方针放松下得以开释。
电解铝方面:供应持稳,需求稳中向好,铝价短期难以大幅度地跌落,但大规模的公司订单较为安稳,中小型企业增量较差。
氧化铝方面:供需保持紧平衡,北方商场现货供应全体偏紧,西南地区保持紧平衡格式。
铝棒方面:铝棒库存骤增,出产厂商的出产志愿大幅度的下降,已有部分铝棒厂家挑选从头停减产。
出资主张与职业评级:短期来看,下流开工稳中向好,旺季需求值得等待,方针利好信号不断,预期继续向好;持久来看,铝职业供应受限,需求仍有增长点,职业或将保持高景气,保持职业“引荐”评级。主张重视云铝股份(000807)、神火股份(000933)、天山铝业我国铝业及我国宏桥。
危险提示:下流需求没有抵达预期危险;方针管控力度超预期危险;电力供应缺乏危险;供应添加超预期危险;数据更新不及时的危险;侧重重视公司业绩不达预期危险。
自选股写手点评:国内铝职业需求稳中向好,铝价继续上涨,而美国通胀数据略超预期,商场对美联储在11月和12月加息的押注上升。电解铝职业盈余略有缩短,但职业盈余向好为主。估计铝职业未来保持高景气,主张重视云铝股份神火股份天山铝业我国铝业及我国宏桥。