国内:中国8月经济数据出炉,国家统计局发布数据显示,8月份,全国规模以上工业增加值同比增4.5%,社会消费品零售总额同比增4.6%,全国城镇调查失业率为5.2%,比上月下降0.1个百分点。1-8月,固定资产投资同比增长3.2%,房地产开发投资同比下降8.8%。8月份70个大中城市中,新房和二手房销售价格环比、同比上涨城市个数均减少。其中,新房和二手房销售价格环比上涨城市分别有17个和3个, 比上月均减少3个;同比上涨城市分别有25个和3个,比上月分别减少1个和2个。
国际:美联储领衔的“超级央行周”重磅来袭!本周市场将迎来美联储、英国央行、瑞士央行、日本央行等多家央行的最新利率决议。随着欧洲央行宣布“加息到位”,市场也将聚焦美联储的政策路径。此外,美国9月密歇根大学消费者信心指数初值67.7,预期69.1,前值69.5;美国8月工业产出环比升0.4%,预期升0.1%,前值自升1%修正至升0.7%。
上一个交易日外盘贵金属普遍偏强,COMEX黄金涨0.66%报1945.6美元/盎司,COMEX白银涨1.35%报23.305美元/盎司。周五公布的美国9月消费者信心指数没有到达预期,带动加息预期回落避险情绪回升,贵金属因此受到提振。考虑到美国经济就业仍有韧性而且未来通胀的顺畅回落可能受阻,因此联储有继续维持立场的空间,后续会议仍有加息可能且年内政策难以转向宽松,贵金属依旧面临了一定政策预期反复带来的影响。白银受工业与投机属性影响,波动预计大于黄金。内盘方面,考虑到贵金属现货进口管制的特殊性,以及人民币贬值压力的持续存在,短期内溢价或将保持高位。Comex黄金核心价格的范围【1900,2000】美元/盎司, Comex白银核心价格的范围【22,26】美元/盎司克;沪金核心加价格的范围【470,480】元/克,沪银核心价格的范围【5800,6200】元/千克。
昨日LME铜报8409.0美元/吨,跌0.34%,上海升水20,广东升水15。宏观方面,国内8月经济数据公布,工业、服务业和消费等数据同比均高于前值,经济运行有边际改善,与前期金融数据相互验证。现货端,供应上预计进入九月检修将小幅增加,产业库存水平不高,下游基于旺季预期进行备货,但尚未观察到消费显著改善,新增订单并不多,或有高铜价以及前期消费透支。综上,宏观在国内政策刺激下短期情绪或回暖,并且现货端备货或提供一定支撑,铜价短期或保持高位。后续需关注现货端备货情况,或没有到达预期,不利铜价继续上行。
LME上一交易日收2196,日跌24或1.08%。供应端云南丰水期水位好于往年同期,枯水期减产或推迟;进口流入持续在高位。需求端,型材端消费较9月初略有好转,幅度有限,依旧在年内较差的水平;工业型材环比出现回暖迹象;板带市场需求基本持平,其中汽车板块需求仍较好。库存方面表现仍乐观,维持小幅降库预期。现货市场方面,铝价连续上涨及进口流入偏多带来的累库预期下,华南现货贴水继续走扩,华东现货市场维稳;铝棒加工费转弱。成本方面,国内电煤持续上涨,氧化铝和炭块价格持稳。海外欧洲天然气价格窄幅波动,电价继续下跌。海外美国现货升水小幅下滑。
上周五伦铅上涨0.87%至2265美元,沪铅主力上涨0.71%至17120元,现货市场对10月合约贴水0-30元,下游采购观望多,散单市场活跃度下降。上周交易所仓单快速增至7.82万吨,交割量达到年内新高5.7万吨,缓解近月软逼仓预期。当前市场风险犹存,考虑到资金持仓高企且十一假期的不确定性,我们预计逼仓预期仍会反复,或海外带动国内被动跟随,内外比价走低将推动铅锭的持续出口,由于市场并未实质性短缺,价格向上空间受限,关注前期高点17500一线的压力,但结构上近强远弱会持续,预计沪铅波动区间【16500,17500】元,伦铅主要波动区间【2150,2300】美元。
上周五伦锌震荡走低,回踩日内低点2512美元,最终收报2515美元,跌幅1.76%。现货市场,上海市场对10合约升水200-250,华南市场对10合约升水270-310附近元/吨,09合约上周交割完毕,升水略有下调。短期来看,9月接连走高的价格由于下游接受程度较低,叠加宏观利好不断释放后,市场回归校验经济复苏的现实中;沪锌主力或将回踩21000元/吨一线美元;由于我们较为看好品种韧性,因而下方回落空间较为有限。
上一交易日伦镍震荡走低,收于19920美元/吨,跌310美元或下跌1.53%,沪镍10合约下跌1920元/吨至160830元/吨或下跌1.18%。纯镍供给持续宽松以及二级镍终端需求持续疲弱拖累镍价,国内外纯镍库存均持续累积沪镍仓单突破3500吨,旺季需求预期或大概率落空而印尼镍矿扰动对成本端仍有支撑。后市基本面矛盾缓慢积累,短期镍价或在纯镍现货资源持续过剩和镍金属成本支撑间震荡运行,伦镍【19500,21500】美元/吨沪镍【155000,175000】元/吨为核心震荡区间,中长期价格下破有待纯镍大幅交仓及趋势性累库出现、硫酸镍与纯镍价差再度拉大。
昨日LME锡收25870美元/吨,跌0.02%;沪锡夜盘收217710元/吨,跌0.41%。从基本面分析,原料端尚未出现非常明显影响,以及7-8月推算矿平衡有一定累库,加工费或有继续上行。若缅甸停止开采至四季度,国内冶炼产量或仍可维持在上半年水平。消费端,预计未来延续季节性好转,或有旺季预期交易,近期尚未观察到大量备货,去库节奏有所放缓,不利锡价趋势性上行,大幅去库或尚需等待至9月底或四季度,短期绝对价格或偏僵持。结构方面,内盘偏弱修复短期或放缓,未来消费旺季进口窗口或打开,但预计没办法提供大幅盈利。
上周五夜盘黑色系双焦收涨,钢矿收跌,其中焦煤Jm2401收涨2.01%至1848.5元/吨,领涨。焦煤上涨驱动来自:(1)供应端,近期国内外煤矿事故频发导致碳元素供应边际收紧;(2)需求端,上周国内铁水日均产量小幅减产0.4万吨至247.84万吨,依然处于高位;(3)库存端,上周焦煤矿山在持续三周小幅垒库后大幅去库。(4)平衡表显示,若铁水产量持续保持高位,那么年内剩余时间焦煤将由垒库预期变为去库。估值方面,目前蒙煤仓单持稳于1670元/吨,澳洲焦煤仓单接近2000元/吨。我们大家都认为,在焦煤平衡表收紧预期下,Jm2401存在继续向澳洲焦煤仓单靠拢的驱动。
上一交易日工业硅主力合约2311收14825元/吨,涨1.86%,主力合约持仓94500手,增仓949手。上一交易日现货价格持续上涨,不通氧553#价格持续上涨200元/吨至14650元/吨,421#价格与上一交易日持平15900元/吨。 供应端, 利润修复下企业开工意愿提高,叠加421#期货交易的套利驱动,企业开工意愿高,生产积极性提高。需求端,当前光伏行业高景气度带动多晶硅需求,多晶硅价格持续上涨;有机硅价格低位震荡,成交重心下移;铝合金价宽幅震荡,按需采买。组件产业链上硅 片或将面临过剩风险。展望未来供需,随着枯水期到来成本重心上移,冶炼空间受到挤压,Q4产量预计下行,叠加需求受光伏产业链和宏观利好政策影响有好转预期,预计工业硅价格震荡上探,后续关注仓单流向和需求持续情况。
上一交易日碳酸锂主力合约收170100元/吨,涨幅-1.10%,主力合约持仓52203,增仓-479手。现货方面,上一交易日碳酸锂现货价格持续下跌,电池级碳酸锂价格下降3000元/吨至18.55万元/吨,工业级碳酸锂现货价格下降3000元/吨至17.3万元/吨。供应端,外采加工公司出现成本倒挂,环保碳排放限制开工,减产、检修情况增多,预计9月碳酸锂供应环比下跌。上游供应主动减产保价,预计后市下行空间存在限制。需求端,金九需求未见明显冲量,下游采购维持谨慎,仅接超低价货源。展望后市,持续关注消费复苏情况,若消费增速较慢,预计碳酸锂价格维持震荡弱势运行。
投资者关系关于同花顺软件下载法律声明运营许可联系我们友情链接招聘英才使用者真实的体验计划
不良信息举报电话举报邮箱:增值电信业务经营许可证:B2-20090237