合约收盘484,涨幅0.21%,沪银主力合约收盘价6090,涨幅-0.26%。11月美国ISM制造业和10月持平46.7,大幅低于预期的47.8,继续处于萎缩区间;服务业PMI超预期反弹至52.7,商业活动景气度回升。美国11月整体PCE物价指数环比下降0.1%,这是自2020年4月以来的首次下降。11月核心PCE低于预期,强化美联储降息预期。
美联储12月议息会议放鸽后,市场降息预期走强。美指美债明显走弱,通胀预期随之下行。短期金价跟随重要经济数据发布和美联储表态可能会出现反复,黄金白银年底前仍有上行空间,中长期偏强走势延续。策略方面:长线逢低布局。
上一交易日,工业硅主力合约收盘价14240,涨幅-0.07%。硅企坚挺报价,询单有所升温,市场回暖。华东通氧553#硅价格在14900-15100元/吨,华东421#硅在15400-15600元/吨。
供应端偏紧,西南地区产量企稳,受极寒天气影响,北方地区生产及运输节奏均有减慢,短期内供应存在继续缩减的预期。在新疆环保限负荷管控的压力下,新疆地区产量一下子就下降。整体需求一般,多晶硅产量小幅增加,对金属硅采购保持平稳;有机硅
企业开工延续弱势,对金属硅需求一般;随着各地降温降雪影响,内蒙古地区铝棒企业存在减产可能。供应减少叠加需求平稳,现货偏紧,预计短期内金属硅价格持续维持坚挺,成本平稳,利润小幅增加。元旦假期即将来临,短线建议止盈,轻仓过节。
上一交易日,沪铜主力合约收于69030元/吨,跌幅0.68%。宏观方面,近期美国公布的通胀、就业等有关数据支持市场交易美联储降息预期,美元指数承压回落。基本面,海外矿供应频现扰动,加工费不断下滑,由于鲜有企业检修,加之新扩、复产产能逐步释放,电解铜月度产量将攀升至百万吨左右,且有进口铜稳定流入,总供应量高企。临近年末,终端项目需陆续完工,加之订单账期等因素,铜加工行业开工率面临走弱压力。上周,国内电解铜社会仓库存储下降6400吨。宏观回暖和矿端故事推动铜价上移,但国内消费转弱和海外经济承压则限制上移空间。
上一交易日,沪铝主力合约收于19475元/吨,跌幅0.38%,氧化铝主力合约收于3303元/吨,涨幅0.95%。几内亚矿扰动加剧了矿端供需紧张预期,国内北方地区的矿供应问题已导致个别氧化铝企业出现减、停产情况,同时,电解铝产量维稳,并伴有进口流入。年末淡季效应逐渐显现,加之铝价走高,或影响加工企业采购积极性,电解铝社会库存去化速度或放缓。上周,国内电解铝社会仓库存储下降3.7万吨。市场担忧情绪升温,推动铝和氧化铝价格快速攀高,但短期内供需矛盾不突出,仍需跟踪海外故事进展,谨慎追涨。
上一交易日,沪锌主力合约收于21520元/吨,涨幅0.14%。矿供应问题开始影响部分冶炼企业正常生产,加之个别冶炼企业自身有一定的问题,抑制精炼锌产量释放,但绝对量仍偏高,并有进口锌补充。镀锌、压铸锌合金企业开工率出现下滑,氧化锌企业开工率暂维稳,整体需求有所走弱。上周,国内精炼锌社会仓库存储下降2500吨。矿供应问题开始向锭端传导,短期内难解决,且精炼锌社会库存始终未见明显累增,但国内消费预期转弱或拖累锌价上着的幅度,获利多头可持仓观望。
上一交易日,沪铅主力合约收于15850元/吨,跌幅0.16%。铅精矿加工费承压,原生铅企业难有盈利,个别冶炼企业计划控产或提前检修,废料采购不畅,再生铅企业难提产量。临近年末,蓄企以回笼资金、清库存为主,多谨慎采购。上周,国内电解铅社会库存增量800吨。供需双减,电解铅社会库存增长缓慢,但季节性淡季亦不支持价格大大上涨。
上一个交易日沪锡价格的范围震荡,跌0.98%至212490元/吨。目前市场传闻缅甸禁矿令将持续至明年六月,市场对矿端紧缺预期再度发酵,然而从基本面来看,短期矿端较为宽裕,加工费价格中枢抬高,若缅甸禁矿时长符合预期,长久来看仍有紧缺风险,精炼锡方面,国内供应稳中有增,伦锡持续贴水,进口窗口打开,部分货源流入境内,锡锭供应预计有所增长,消费表现平平,临近节假日下游采购情绪较弱,从库存来看已经连续几周累库,且缅甸方面消息仍有被证伪的可能,建议短期维持观望,长期以偏多思路对待。
上一个交易日沪镍区间震荡,沪镍跌0.65%至129440元/吨。主要受到宏观利好影响,美国暂停加息,开始转鸽,市场对明年加息预期抬头,美元指数大幅度下滑,金属上方压力放缓,从镍矿-镍铁-不锈钢逻辑链来看,下游旺季预期落空,不绣钢厂排产量继续减少,不锈钢价格持续走跌,钢厂压价心态明显,目前镍铁成本倒挂,铁厂利润亏损加大,进而向矿端寻求让利,矿价亦在下跌,矿端利润缩窄,但国内外采矿企业利润处于亏损,对于采购积极性不高,
方面需求仍旧疲软,印尼MHP增量释放,硫酸镍供需仍旧过剩,从产业利润来看,硫酸镍转产纯镍利润缩窄,且镍铁转产纯镍成本倒挂,纯镍供应增量压力有所缓和,但整体看来仍旧处于过剩通道,上方反弹空间存在限制,但下方成本支撑亦强,建议区间操作。
近期碳酸锂维持区间震荡,前一个交易日碳酸锂价格涨0.42%至106550元/吨,资金情绪主导行情,碳酸锂多空博弈加剧,从基本面来看供需过剩局势仍未改变,动力
电芯厂库存偏高,部分下游企业慢慢的开始放假,现货市场交投清淡,下游多以消耗自身库存为主,现货市场有价无市,总体采购情绪较为悲观,供应端,外采原料公司开始亏损,开工率有所下滑,但目前库存量较为充足,且处于累库趋势,叠加需求拖累,长久来看碳酸锂价格弱势运行,临近交割月市场再次博弈现货仓单问题,资金情绪影响下碳酸锂价格波动较大,建议获利头寸逐步离场,注意控制风险。策略推荐:谨慎观望。(文章来自:西南期货)