1、美国5月份零售销售环比上升0.1%,没有到达预期的0.3%。另外,4月数据从环比持平调整至下降0.2%。美国消费者支出有所放缓,同时在通胀边际改善的情况下,降息预期略有回升。某一些程度来讲,当前美国经济上的“坏消息”反而是市场的“好消息”。
2、上周铝价小幅回落,下游采购意愿略有改善,不过持货商出货意愿亦有提升,现货贴水有所扩大。好在供应端增量减弱,本周铝锭及铝棒库存双双下滑,对价格有所支撑。
1、6月欧央行如期降息25BP,同时欧洲极右翼势力抬头引发市场担忧,欧元持续走弱助推美元强势上行,有色金属集体承压。
2、美国6月Markit PMI初值数据全线好于预期,服务业活动小幅回升,达到两年多以来的最快增速,整体商业活动显示出韧性。表现较强的经济数据使得美联储降息的必要性下滑,具备避险属性的贵金属小幅跳水。
3、今年1-5月中国铝板带出口表现较好,且5月出口量创下新高,由于美国即将生效的关税政策,促使部分企业提前出货,短期内透支了未来的需求,后续随着8月加税政策的正式实施,中国铝板带的出口量有极大几率会出现下滑。
小结:近期多因素影响,非美货币表现较弱,美元指数持续走强,有色板块持续承压。国内5月经济数据表现不佳,市场对7月新的刺激政策落地有一定预期。基本面看原料端国产矿石供给边际改善,但大规模复产仍存不确定性。氧化铝全行业库存仍处于去库状态,下游有较强的补库需求,氧化铝现货短中期仍然持稳。供应端云南电解铝复产接近尾声,供应压力增幅有限。现货端随着铝价持续回落,库存出库有所改善,不过当前持货商出货意愿较强,贴水仍然小幅走阔。消费端出口表现亮眼,但8月后有回落风险。基本面整体表现一般,沪铝维持震荡走势。
预计氧化铝07合约运行区间3750-3900元/吨,反弹沽空为主。沪铝08合约运行区间20300-20700元/吨,区间操作为主。
上周沪铝08合约先抑后扬,价格重心小幅下移。周初由于美元指数持续走高,有色板块集体承压下行。同时国内库存去库幅度较小,沪铝偏弱运行。周中有色板块企稳,沪铝触底反弹,价格小幅回升。由于当前基本面略微偏弱,同时没有更多的宏观因素驱动,沪铝表现反弹乏力。临近周末,铝锭及铝棒库存双双去化,铝价震荡偏弱。沪铝08合约报收20435元/吨,周跌幅0.68%。
美国6月Markit PMI初值数据全线好于预期,服务业活动小幅回升,达到两年多以来的最快增速,表明随着第二季度接近尾声,整体商业活动显示出韧性。同时,由于价格压力降温和借贷成本降低的前景,展望有所改善。美国的经济仍表现较强韧性,降息预期有所回落,具备避险属性的贵金属周五夜盘跳水。
6月18日周二,美国商务部公布5月零售销售数据。多个方面数据显示,美国5月份零售销售额环比增长0.1%,低于市场预期的0.3%,前值则由0%下修至-0.2%。在美国商务部跟踪的13个类别中,有五个类别出现下降,汽油和食品服务支出是最大的下行驱动因素,当月汽油价格相对较便宜,餐馆和酒吧支出等服务支出下降了0.4%,为 1月份以来的最大降幅。这一些数据凸显出消费者支出在年初强劲增长后明显放缓,本月初发布的消费者借贷多个方面数据显示,由于家庭债务成本上升,信用卡余额三年来首次出现下降,拖欠率持续上升。
当前美国经济数据好坏参半,降息路径由年初的3次下调至1次,后续美联储将根据更多的经济和通胀数据确定后续货币政策的路径,某一些程度上来说经济数据表现越差,降息的概率和幅度越大。
6月贷款市场报价利率(LPR)报价出炉,1年期LPR报3.45%,上月为3.45%;5年期以上LPR报3.95%,上月为3.95%,1年期和5年期利率均维持不变。LPR不变符合市场预期。6月MLF操作利率不变,意味着当月LPR报价基础保持稳定。LPR不变,也有助于银行保持息差基本稳定。LPR调整需要反映自身资金成本、市场供求、风险溢价等因素。展望后期,业内预计LPR仍有调降空间,但调降需要考虑银行净息差及实体经济复苏情况。
5月份,全国规模以上工业增加值同比增长5.6%,环比增长0.30%。分三大门类看,采矿业增加值同比增长3.6%,制造业增长6.0%,电力、热力、燃气及水生产和供应业增长4.3%。装备制造业增加值增长7.5%,高技术制造业增加值增长10.0%,增速分别快于全部规模以上工业1.9和4.4个百分点。分经济类型看,国有控股企业增加值增长3.6%;股份制企业增长6.4%,外商及港澳台投资企业增长2.5%;私营企业增长5.9%。
国家统计局多个方面数据显示,5月份,社会消费品零售总额39211亿元,同比增长3.7%。其中,除汽车以外的消费品零售额35336亿元,增长4.7%。1—5月份,社会消费品零售总额195237亿元,同比增长4.1%。其中,除汽车以外的消费品零售额176707亿元,增长4.4%。
2024年6月20日,据上海有色电解铝锭社会总库存75.6万吨,国内可流通电解铝库存62.9万吨,较上周去库2.5万吨,较本周二去库1.4万吨。当前,全国电解铝仓库存储的总量较去年同期增加了23.6万吨,与2022年同期的库存差已经收窄至1.9万吨。分地区看,周中无锡地区铝锭库存小幅下降1.4万吨,巩义地区铝锭库存小幅去库0.4万吨,佛山铝锭库存去库0.4万吨。
截至6月21日,上期所铝总持仓509707手,较上周560266减少50559手,本周铝价窄幅震荡,总持仓量继续回落。
近期多因素影响,非美货币表现较弱,美元指数持续走强,有色板块持续承压。国内5月经济数据表现不佳,市场对7月新的刺激政策落地有一定预期。基本面看原料端国产矿石供给边际改善,但大规模复产仍存不确定性。氧化铝全行业库存仍处于去库状态,下游有较强的补库需求,氧化铝现货短中期仍然持稳。供应端云南电解铝复产接近尾声,供应压力增幅有限。现货端随着铝价持续回落,库存出库有所改善,不过当前持货商出货意愿较强,贴水仍然小幅走阔。消费端出口表现亮眼,但8月后有回落风险。基本面整体表现一般,沪铝维持震荡走势。
预计氧化铝07合约运行区间3750-3900元/吨,反弹沽空为主。沪铝08合约运行区间20300-20700元/吨,区间操作为主。
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