6月25日晚间，组成生物材料龙头凯赛生物（688065.SH）总算披露了此前预告的严重事项的细节。

　　按方案，凯赛生物实控人刘修才操控的上海曜勤（拟建立）将全额认购公司新一轮66亿定增。

　　一起，招商局集团作为上海曜勤的参股方，将在后者全额认购定增比例后，直接持股凯赛生物超越5%股份，成为后者的重要直接股东之一。

　　此外，作为定增的配套协作，招商局集团还与凯赛生物签定协作协议，将向后者收买包含生物基聚酰胺树脂，或生物基聚酰胺纤维（即尼龙）复合材料在内的产品。

　　关于定增方案，凯赛生物方面表明：“本次向特定方针发行股票完结后，招商局集团将成为上市公司直接股东，并拟与公司签定事务协作协议，展开系列生物基聚酰胺材料方面的战略协作……凯赛生物的生物制作产品可使用于招商局集团部属多个实业板块，两边能够完结协同开展。”

　　而依照此次定增预案发行价格43.34元/股（凯赛生物停牌前为55.53元/股），上海曜勤将认购不超越152,284,263股凯赛生物股票，其约占发行后公司总股本的20.7%。

　　“大股东全额认购定向增发股权的，能够用于彻底弥补流动性资金。”券商投行人士向记者剖析称：“招商局方面显然是长时间战略出资者，参股控股股东认购主题能够防止定增募投方向的检查，流程也比较简单，其退出也会遭到控股股东相关人身份的限制。”

　　21世纪经济报导记者了解到，“招商系”自凯赛生物谋划上市以来就一直都坚持对后者的重视。招银世界本钱办理(深圳)有限公司-深圳市招银朗曜生长股权出资基金作为凯赛生物Pre-IPO出资者，现在在其股票解禁后仍持有凯赛生物2.13%股权，一股未售。

　　加之上海曜勤完结定增认购之后的比例，“招商系”在凯赛生物中的股东权益有望算计到达10%以上。

　　另一方面，依据上市规矩，该笔定增本质仍为面向控股股东定向增发。而到2023年一季度，CIB现已持有上市公司股票28.32%，且定增触及新增控股股东相关股本超越20%，定增无疑将触发要约收买。

　　对此，公司现已提请股东大会审议，同意上海曜勤以防止要约收买的方法完结对上市公司的定增。

　　依据配套定增方案签定的《事务协作协议》，招商局将从凯赛生物收买的产品，能够挑选生物基聚酰胺树脂，或生物基聚酰胺纤维复合材料（包含短纤维复合树脂、接连纤维预浸带、接连纤维预浸纱），或其片材、异型材、管材等成型材料。

　　一起，招商局约好将尽最大的商业尽力推行和执行凯赛生物基聚酰胺产品的运用，保证执行前三年“1-8-20 方针”。

　　其间，所谓“1-8-20 方针”，即招商局收买并运用凯赛生物的产品中生物基聚酰胺树脂的量于 2023、2024 和 2025 年分别为不低于 1 万吨、8 万吨和 20 万吨。而从2024年底开端，两边提早一年确认后续收买产品方式和收买量。

　　两边也约好，生物基聚酰胺的详细产品方式、标准和使用需求，依照商场平等条件下最优惠价格的准则，另行拟定价格协议。招商局将和谐旗下金融机构为凯赛生物提供有竞争力的融资利率和服务。

　　一位新材料职业人士则告知记者：“集运物流等范畴是凯赛生物的生物基新材料近年推行落地的首选场景。招商局旗下集运物流事务中，比方集装箱，比方修建板材，卡车车厢板，仓储货架托盘等都是聚酰胺产品能够代替的使用方向。”

　　事务方面，凯赛生物现在的主业营收仍以长链二元酸产品为主，其为生物基聚酰胺上游聚合产品，到2022年年报产能到达11.5万吨。一起，公司也在2022年经过企图凭借中游聚合物癸二酸和下流聚酰胺产品布局，构成聚酰胺全产业链自主生产能力。

　　材料显现，到2022年年底，公司山西组成生物产业园年产 4 万吨生物法癸二酸项目已正式建成并开端试生产，接连纤维增强型生物基聚酰胺复合材料进入使用场景样品试制阶段。

　　受全球宏观经济需求不振的影响，2022财年，凯赛生物营收微增3.28%至24.41亿元，归属母公司股东净利润略降6.97%至5.53亿元。产品结构上，长链二元酸产品营收仍占多半以上，到达20.96%，生物基聚酰胺及单体营收则由2021年的1.53亿增至2.31亿，占比依然较小且增加不明显，毛利率则下降3.49个百分点。

　　别的，2022年公司生物基聚酰胺系列产值到达2.02万吨，销量则达为1.10万吨，产销比暗示公司推行效果有限。

　　不过，跟着与招商局签定协议行将落地，抱负状态下，凯赛生物的生物基聚酰胺销量仅靠前者拉动即能到达20万吨以上，无疑将极大影响公司的收入体量。